En la actualidad, detrás del hecho de que el precio del algodón continúa cayendo por debajo del costo de procesamiento, lo que resulta en la demora en la reparación efectiva de las ganancias del procesamiento, está la pérdida de discurso en el juego entre la capacidad de desmotado que ocupa los recursos de algodón y la industria textil aguas abajo. Por lo tanto, tenemos que pensar en el otro lado del juego, es decir, la esencia de la industria textil de hilado, tejido, estampado y teñido y confección de prendas de vestir: el enlace de procesamiento de fibra de generación más larga desde el taller químico, las tierras de cultivo y los pastos hasta industria de la moda.
En los últimos dos años, hemos marcado el comienzo de la restauración y retorno de las ganancias de la industria textil de algodón nacional. Sin embargo, si observamos el IPC mundial de prendas de vestir, su tasa de crecimiento es estable y baja a largo plazo. Por lo tanto, esta ronda de crecimiento de las ganancias está impulsada principalmente por el regreso de los pedidos del sudeste asiático a China en el marco de la recuperación del consumo de ropa después de la epidemia mundial.
Detrás del optimismo, los productores de algodón cobraron sus ganancias de siembra en octubre de este año, y vimos la transmisión de abajo hacia arriba de las ganancias en la cadena industrial. Tomando la historia como un espejo, desde la perspectiva del ciclo: con la partida de la primavera, puede llegar el frío invierno.
La última ronda de expansión significativa de la capacidad de producción textil nacional: sobreinversión y efecto látigo
Después de unirse a la OMC en 2001, con la cadena de suministro de textiles de algodón más perfecta, China ha experimentado un período adicional de desarrollo de la industria textil y se ha convertido en un centro mundial de textiles y prendas de vestir.
De 2000 a 2010, con el aumento del ingreso disponible per cápita, las ventas minoristas acumuladas de ropa, zapatos y sombreros domésticos aumentaron año tras año. Durante este período, en general alcanzó un rango de dos dígitos, con una tasa de crecimiento promedio de 19,13%. Al mismo tiempo, la cantidad acumulada de exportación de ropa china aumentó un 14,79 % interanual. China ha ido asumiendo paulatinamente el principal proveedor y consumidor de textiles a nivel mundial. Si bien el pastel del mercado mundial se ha vuelto más grande, la industria textil y de prendas de vestir nacional también se ha repartido la mayor parte del pastel. En el contexto del auge de las ventas internas y el comercio exterior, la ganancia total acumulada de la industria textil nacional tiene una tasa de crecimiento anual promedio del 45,38%.
Las altas ganancias también llevaron a la expansión de la capacidad de producción. Durante este período, se incrementó la capacidad de producción anual promedio nacional de 8,6335 millones de husos de algodón, y el consumo de algodón una vez superó los 10 millones de toneladas, lo que representa más del 40% del consumo total mundial del 25,5% en 2010. La capacidad de producción ampliada finalmente formado sobre la inversión, y formó la crisis de inventario de la industria textil y de la confección a través del efecto látigo de la parte superior e inferior de la cadena industrial.
Debido a que la producción y el consumo están separados en el tiempo, el espacio y el tema, es difícil lograr el ajuste perfecto entre la inversión en capacidad y la demanda final, lo que genera un desajuste entre la oferta y la demanda. De acuerdo con la teoría de la sobreinversión, cuando la economía está en auge, los inversionistas son demasiado optimistas sobre el futuro y continúan aumentando la inversión, lo que eventualmente lleva a que la producción exceda la demanda efectiva determinada por el consumo y la exportación, lo que resulta en un exceso de capacidad o una expansión de la capacidad que excede la capacidad. cuello de botella de materia prima o suministro de mano de obra, y el aumento de los salarios y los costos de la materia prima erosiona las ganancias de las empresas de producción.
Si hay un desajuste entre la oferta y la demanda causado por una inversión excesiva en un nodo de oferta y demanda, la cadena de la industria textil del algodón conectada por múltiples nodos de oferta y demanda provocará fluctuaciones más severas. En el período de optimismo, el nivel de existencias de materias primas aumenta, trayendo el lado de la oferta más ascendente de la falsa prosperidad, mientras que el optimismo se convierte en pesimismo, la burbuja de suministro más ascendente se enfrenta a la contracción de la demanda más real.
El período de dividendos de desarrollo de casi 10 años marcó el comienzo de un optimismo extremo después de la crisis financiera de 2008. Con la reversión de las expectativas macro, el mercado de consumidores de terminales se recuperó rápidamente. Después de experimentar un crecimiento a baja velocidad en 2008 y un crecimiento negativo en 2009, las exportaciones de prendas de vestir volvieron a tener un crecimiento del valor de exportación de dos dígitos en 10 y 11 años, mientras que el mercado de consumo interno se mantuvo estable y mantuvo un crecimiento de dos dígitos. Solo disminuyó ligeramente en 2009. .
Después de 2010, la gran diferencia de precios internos y externos del algodón y el precio absoluto del algodón redujeron aún más las ganancias de producción de la industria textil. Otros costos de producción, como los costos laborales, se enfrentaron a la competencia de capacidad textil que se expandía gradualmente en el sudeste asiático, y la distribución de pedidos del mercado se desplazó gradualmente al sudeste asiático. Al mismo tiempo, con la desaceleración en la tasa de crecimiento del consumo final de textiles y prendas de vestir nacionales de China &, el consumo final de textiles y prendas de vestir a nivel mundial también ha caído en un cuello de botella de crecimiento, y el crecimiento de la escala del mercado es limitado.
La capacidad de producción textil nacional ampliada supera con creces la demanda efectiva que el mercado realmente necesita satisfacer. Al mismo tiempo, bajo la acción del efecto látigo, los proveedores aguas arriba en la cadena industrial aún mantienen una demanda de existencias más optimista, lo que resulta en la crisis de inventario. Después de 2011, el comercio interno y externo se debilitó rápidamente, mientras que la tasa de crecimiento de la inversión fija en la industria textil se mantuvo en una tasa de crecimiento de más del 10%, y la capacidad de producción nacional de hilo de algodón nuevo se mantuvo en más de 10 millones de husos en 11- 12 años. Sin embargo, el inventario de la industria textil y de la confección se acumuló significativamente, y el inventario de productos terminados mantuvo un crecimiento interanual de dos dígitos. Al mismo tiempo, el crecimiento de las ganancias de la industria textil disminuyó rápidamente.
La inversión excesiva y el efecto látigo no solo hacen que la industria textil y de la confección nacional caiga en una crisis de inventario. En el contexto de menores ganancias, ha habido una disminución a largo plazo y una transformación de la capacidad de puesta en marcha y producción. Como resultado, el consumo interno de algodón disminuyó de 8,39 millones de toneladas en 2011 a 6,044 millones de toneladas en 2015. El continuo debilitamiento de la brecha de producción y comercialización ha sacado al precio del algodón de la caída durante casi cinco años. En el entorno de migración hacia el exterior de la capacidad de producción textil, la industria textil mantuvo una actitud cautelosa, la tasa de crecimiento de la inversión fija se desaceleró y el inventario de productos terminados mantuvo una tasa de crecimiento baja.
Bajo el apoyo a las ganancias, la pista de carreras de la industria textil nacional está abarrotada nuevamente
La tendencia de cambio de capacidad está encontrando el impacto de COVID-19, que ha causado una ola de evidente desajuste entre la oferta y la demanda en la industria textil mundial, que también ha acelerado el ritmo de la cadena de la industria textil del algodón nacional hasta cierto punto. Los beneficiarios han vuelto una vez más a la industria textil de China&en el momento de la transformación. Bajo el impacto de la epidemia, el eslabón terminal de la cadena industrial colapsó primero. Después de que golpeó la marea mundial de cierres de tiendas, se transmitió gradualmente hacia arriba y afectó a toda la cadena de la industria textil y de la confección, y el inventario de la cadena industrial se enfrentaba nuevamente a la presión del inventario.
El consumo de los usuarios finales globales pronto se recuperó bajo el estímulo de políticas macro. Sin embargo, ante la recuperación de la demanda, la cadena de la industria textil aún mantuvo una actitud cautelosa y el mercado mostró un estado pasivo de desabastecimiento. Mientras que los principales países consumidores de prendas de vestir continuaron acelerando la promoción de vacunas, abriendo la distancia social y liberando la demanda, los países textiles del sudeste asiático enfrentaron el cierre debido a la situación epidémica fuera de control. La contradicción entre la oferta y la demanda de textiles globales comenzó a aparecer, y el precio empezó a subir.
Como beneficiario de la devolución del pedido, las ganancias de la cadena de la industria textil de China' comenzaron a recuperarse, lo que estimuló la recuperación de la mentalidad de la cadena de la industria y la demanda de reposición aumentó significativamente. En octubre de 2021, detrás del cobro sustancial de ganancias de los productores de algodón en Xinjiang, vimos una transmisión de distribución de ganancias de abajo hacia arriba, y el efecto látigo se mapeó una vez más en esta cadena de la industria textil del algodón en toda China. Cuando el ciclo de inventario de la industria textil nacional cambió de reducción de existencias a existencias acumulativas, los signos de expansión de la capacidad textil aparecieron nuevamente bajo el apoyo de las ganancias.
Según las estadísticas de la Asociación de Maquinaria Textil de China, el desempeño de la industria de maquinaria textil relacionada con los textiles de algodón este año es muy optimista. De enero a junio de 2021, el volumen de ventas de la hilandería de algodón aumentó un 82,2 % interanual, el volumen de ventas de la hilandería compacta aumentó un 88,5 % interanual y el volumen de ventas de la hilandería de rotor aumentó un 100% interanual. El rendimiento del mercado de los tres tipos de maquinaria de tejer es bueno, con diferentes puntos de crecimiento.
En la primera mitad del año, la producción y las ventas de la industria de máquinas de tejer de trama circular estaban en auge, y algunas empresas habían sobrecargado la producción, con un aumento interanual del 70,6%. En la primera mitad del año, la industria de máquinas de tejer por urdimbre se mantuvo estable y positiva en general, y el volumen de ventas aumentó un 29% año con año. En la primera mitad de 2021, el volumen de ventas de la industria de máquinas de tejer planas aumentó un 220 % interanual. Se entiende que en el tercer trimestre de 2021, la mayoría de las empresas de maquinaria de hilado tienen tareas completas y las órdenes de seguimiento son buenas.
El atributo de umbral bajo de la industria textil y de la confección determina la ceguera de su operación y producción y el desorden de la expansión de la capacidad. En la actualidad, con la mejora del consumo global de terminales de ropa, los terminales han entrado en la etapa de reposición activa. En el proceso de transmitir la buena demanda de bienes al upstream, se amplifica por múltiples eslabones de oferta y demanda en la cadena industrial. Por lo tanto, la demanda real de algodón en la parte más alta puede estar sobrestimada.
Desde la perspectiva del ciclo de capacidad de producción, la capacidad de producción textil nacional ha mostrado una tendencia de transferencia al sudeste asiático en los últimos diez años, que se ha visto interrumpida por la epidemia. En la actualidad, la capacidad de producción textil nacional se ha expandido significativamente debido a la recuperación de utilidades. Desde una perspectiva a largo plazo, eventualmente lleva a que la producción exceda la demanda efectiva determinada por el consumo y la exportación, lo que resulta en un exceso de capacidad. Sin embargo, no debemos ignorar la cadena de la industria textil nacional con resiliencia. Si la crisis de inventario aguas abajo de la cadena de la industria textil nacional se realizará, se convertirá en un punto negativo en el mercado en 2022. Todavía debemos considerar el entorno epidémico global complejo actual.
